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创业邦2019年40位40岁以下投资人榜单公布

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此刻,风险投资行业似乎正在穿越周期,我们在一个周期的末尾,或许又是另一个周期的开头。

寒冬还尚未结束,科创板又使人期待,在冰火交融的时期,有人悲观,有人乐观,大多数人静观其变。“混乱不是深渊,混乱是阶梯。”(chaos is not a pit. Chaos is a ladder.)这是《权力的游戏》中的金句,也同样形容了这个属于年轻投资人的时代:经济形势的不确定性,创业势能的起伏,A股市场进入全新阶段,AI领衔新的投资主题,VC2.0的兴起,一切都是机会,而最棒的投资人恰好都是平衡不确定性与投资收益的高手。

GGV纪源资本管理合伙人徐炳东,在2018年成功领导了老牌美元投资机构GGV纪源资本完成了首支人民币基金的募资,还在GGV投出了找油网、缤果盒子、Citybox和心上等快速成长的项目。

平安创投管理合伙人张江,用7年时间,将其管理的基金规模从10亿元做到了近百亿元,还投出了药明康德、久远银海、Oscar、智云健康、掌上糖医等国内外知名项目。今年4月,年仅40岁的他与红杉资本沈南鹏、高瓴资本张磊、华兴资本包凡一同成为第一届科技创新咨询委员会委员。

XVC合伙人胡博予,曾经投出过快手、51talk、优信和美菜网等项目, 在成立XVC后,又主投了好汽配、核桃编程、极课大数据以及考拉阅读等,自XVC成立以来,胡博予还主导完成了两支基金(一支美元基金和一支人民币基金)的募资工作。

元禾原点合伙人乐金鑫,主导投资了早期的寒武纪和成长期的云从科技,如今这两家公司都已跻身中国AI独角兽前列,寒武纪更是在其投后一年时间内估值翻了十几倍。此外,他于2011年投资的江苏北人已成功进入科创板第一批受理企业名单。

麦星资本董事总经理李鑫,是大疆创新的第一个机构投资人,还是传音控股背后唯一的机构财务投资人。除了大疆和传音,他主投的容百锂电已进入科创板第一批受理企业名单、开立医疗也于2017年登陆创业板。

同时,通过对历届上榜的“40位40岁以下投资人”进行分析梳理后,我们发现,能够穿越周期的顶级投资人除了需要具备优秀投手的能力,未来将越来越需要具备“募、投、管、退”的能力,并成为有创业精神的基金管理者。

除以上所列的大机构或者CVC机构新一代合伙人如徐炳东、张江,以及像XVC合伙人胡博予这样的一批年轻“创始执行合伙人”之外,还有更多的新投资人加入到集投资与募资于一体的VC2.0时代,洪泰大文娱产业基金合伙人金城就是其中一例。在文娱行业政策缩紧的2018年,他用了差不多9个月时间,成功募到了一支规模达4亿人民币的文娱专项基金,成为募资界的“新兵”。

对于优秀投资人而言,内练投资基本功,外加募资能力非常重要,同时,看清经济周期运行规律抓住时代红利也很关键。在早期的“40位40岁以下投资人”评选中,入榜者有估值超10亿美元的独角兽项目非常少见,而在2018年,我们看到更多入选者拥有独角兽甚至IPO项目。2019年,超过60%的入榜者已经拥有或即将在半年内拥有IPO项目,一方面这是因为创业公司成长周期的结果;另一方面,也与A股、美股以及港股带来的红利有关。

科创板有望在今年6月后开闸,今年入榜的“40位40岁以下投资人”中不乏所投项目即将登陆科创板。除了主投传音控股、容百锂电的李鑫,主投江苏北人的乐金鑫,还有主投安翰科技的软银中国武凯,主投虹软科技的越秀产业基金卢荣,以及主投热景生物的高特佳资本王海蛟。

今年上榜的“40位40岁以下投资人”还有以下特点:

平均年龄是37岁,80后男性为主;

平均从业年龄为27.83岁,平均从业时间为9.3年;

2018年投资总金额超过400亿元,每人平均投出10.45亿元;

2018年总投资案例数456个,每人平均投出11.4个项目;

近三年(2016-2018年)平均投资回报数是10.37倍。

自2013年首次启动“40岁以下投资人”评选以来,《创业邦》就不断在全国范围内寻找那些最具洞见的资本伯乐,以及独角兽背后的神秘捕手,我们从投资业绩、投资经验、业界影响力等10个细分维度进行筛选,评出40位符合条件的投资人,到2019年历经7次评选, 共计153位年轻投资人上榜(不计重复上榜)。

2019年40位40岁以下投资人榜单

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2019年新生代投资人调查报告解读

1、入行要趁早,沉淀至少7年以上

2019年,最后一波70后投资人跨入不惑之年,中国新生代投资人舞台将完全由80后甚至90后接棒。创业邦“40位40岁以下投资人”调研数据显示,今年134名参评投资人平均年龄为35.31岁,近九成为80后。同时,从从业年龄来看,超过80%的投资人在30岁前就进入投资领域,48.67%的投资人从业时间集中在7-10年。

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2、投资“少而精”,不再广撒网

当前,“少而精”的投资理念更深得人心。2018年47.01%的投资人个人主导投资总案例数在5个以下,同时有高达67.24%的投资人2018年个人主导投资总金额在3亿元以下。这在一定程度上,也说明投资人在2018年投资时更为谨慎,不再广撒网,而是选择“少而精”。

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3、2019年看好的投资领域

2018年,香港交易所出台新规,允许未有盈利的生物医药公司赴港上市,同时内地也加快脚步推出科创板实施细则,并将医疗健康列为重点关注板块。“医疗健康”跃升为他们2019年最为看好的行业,占比达15.38%,其次为企业服务、人工智能和物联网,三者占比均在10%以上。

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4、资本出海和下沉市场

调研数据显示,有67.65%的投资人的所在机构进行了海外投资布局,海外布局的区域以南亚、东南亚、非洲、拉美等新兴市场为主,另外美、日、韩以及中东的以色列等技术发达的国家也被投资者看好;与之相对应的是,以三四线城市为代表的下沉市场近年来被不断发掘,在拼多多、快手和趣头条等典型案例之外,投资人也希望能继续在下沉市场的消费、基层医疗、职业教育以及金融科技等领域掘金。

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5、投资人看科创板

2009年看创业板,2019年看科创板。调查数据显示,75%的投资人认为“科创板的速度与决心”增强了其对近期创投产业的信心。此外,在回答“如何看待科创板以及对创业者有何建议”问题时,多数投资人表示对科创板整体上是持正面乐观态度,但认为还需要理性观察。不少投资人提到,科创板的落地,将引导早期机构和创业者,尤其是技术创新的创业者,从“价格趋向”回归到应有的“价值趋向”, 并将使得整个行业可以冷静客观的对待一个未来独角兽在成长过程中经历的技术和商业的博弈。

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