就目前而言，美债利率的走高会一定程度压制高估值板块，价值股将重回布局主线。行业配置上，第一是从政策层面出发，选择“稳增长”直接受益板块，新、老基建板块及相关产业链如建材等。第二是选择目前景气度走高(当前利润正逐渐传导至中下游)并且估值在历史低位的下游板块，如传媒及农林牧渔板块。