中信建投陈果指出，A股的行业配置，从资金属性和实践看需要遵循景气第一、估值第二、拥挤第三的原则，景气除了跟踪之外，就是顺着渗透率、国产化、国际化和供求缺口去守候和布局下一个景气赛道。